Πώς ξεκίνησαν όλα
To LSE άνοιξε για πρώτη φορά τις πόρτες του το 1895, σε τρία δωμάτια στην οδό John Adam 9, κοντά στο Strand του Λονδίνου. Τον Οκτώβριο του 1895, 200 μαθητές είχαν εγγραφεί για μαθήματα και το 1896 το LSE μετακόμισε σε μεγαλύτερες εγκαταστάσεις στο 10 Adelphi Terrace.
Το LSE ήταν το «πνευματικό παιδί» του Sidney Webb (1859-1947) με τη στήριξη της συζύγου του κοινωνικής ερευνήτριας Beatrice Webb (1858-1943), του πολιτικού επιστήμονα Graham Wallas (1858-1932) και του συγγραφέα George Bernard Shaw (1856-1950) . Όλοι τους ήταν μέλη της Εταιρίας Fabian. Ο William Hewins (1865-1931), ο οποίος ήταν ιστορικός στα οικονομικά, διορίστηκε ο πρώτος διευθυντής.
Από την αρχή του το σχολείο ήταν ανοιχτό σε άνδρες και γυναίκες και οι μαθητές από το εξωτερικό ήταν ευπρόσδεκτοι. Η Σχολή δεσμεύτηκε να παρέχει στους μαθητές της «επιστημονική κατάρτιση σε μεθόδους αναζήτησης και έρευνας» και πόρους για έρευνα. Το 1896 ίδρυσε τη Βιβλιοθήκη, η οποίο από το 1928 είναι γνωστή ως Βρετανική Βιβλιοθήκη Πολιτικών και Οικονομικών Επιστημών.
Το πρώτο ενημερωτικό δελτίο αναφέρει τα μαθήματα που διδάσκονται ως οικονομικά, στατιστική, εμπόριο, εμπορική γεωγραφία, εμπορική ιστορία, εμπορικό και βιομηχανικό δίκαιο, χρηματοοικονομικά και τραπεζικά, φορολογία και λογιστική, και πολιτικές επιστήμες.